Что такое солидарная пенсионная система и почему она нуждается в реформировании
На сегодняшний день в Украине функционирует солидарна пенсійна система, основана на сборе единого социального взносу (ЄСВ) с усіх офіційно працевлаштованих громадян. Ці кошти перераховуються до Пенсійного фонду, з якого виплачуються пенсії понад 10 мільйонам пенсіонерів. Система сформована ще в радянські часи і передбачає, що працююче населення солідарно фінансує пенсії літніх людей.
Однак сучасна ситуація вже не дозволяє цій системі працювати стабільно. Вона не передбачає накопичення коштів, а всі внески витрачаються одразу на виплати. Тому з часом кількість пенсіонерів значно зросла, а кількість працюючих — зменшилася. Це створює дефіцит і ставить під загрозу стабільність пенсійної системи.
Проблеми та виклики сучасної солідарної системи
За даними Пенсійного фонду, доходи від сплати ЄСВ не достатні для покриття всіх виплат. У перший квартал 2025 року витрати на пенсії перевищили надходження майже на 47 мільярдів гривень. Це означає, що держава змушена додатково фінансувати пенсії з бюджету, що лише поглиблює проблему.
Коли співвідношення працюючих і пенсіонерів було ще більш сприятливим, система могла працювати без проблем. Зараз же, з урахуванням демографічних змін і економічних викликів, солідарна модель вже не є стійкою, і її потрібно модернізувати.
Перспективи та переваги накопичувальної системи пенсій
Одним із шляхів покращення ситуації є впровадження накопичувальної пенсійної системи. Вона передбачає, що кожен працюючий робить внески на особистий пенсійний рахунок, накопичуючи кошти для майбутніх виплат. Ці гроші інвестуються в фінансові інструменти, що дозволяє збільшувати їхню вартість з часом.
Ключова перевага такої системи — це збереження і примноження пенсійних заощаджень, а також можливість передачі їх у спадок. Вона доповнює солідарну модель і забезпечує більш стабільне та прогнозоване пенсійне забезпечення.
Джерела фінансування накопичувальних пенсійних рахунків
Для наповнення індивідуальних рахунків український уряд розглядає кілька варіантів. Один із них — підвищення рівня оподаткування зарплат або введення нових податків. Інший — часткове відщеплення ЄСВ у фонд накопичень, що дозволить формувати капітал для майбутніх пенсій.
Однак такий підхід має свої ризики: збільшення навантаження на зарплати може стимулювати тіньову економіку та зменшити рівень легальної зайнятості. Крім того, це може спричинити дефіцит Пенсійного фонду, що потребуватиме зовнішнього фінансування.
Інвестиційні інструменти для пенсійних заощаджень
В умовах слабкого фондового ринку в Україні наразі основним інвестиційним інструментом для пенсійних фондів є державні облігації — ОВДП. Втім, експерти попереджають, що надмірне вкладення в державний борг не сприяє економічному розвитку країни і може створити додаткові ризики.
Уряд шукає альтернативні механізми інвестування. Одним із можливих варіантів є залучення міжнародної фінансової допомоги для створення стабільних і прибуткових інструментів, що не будуть залежати лише від державних облігацій.
Можливості та виклики для запуску пенсійної реформи
Хоча ідея запровадження накопичувальної системи підтримується, на практиці її реалізація потребує часу. Мінімальний період для накопичення значних сум становить не менше 10-15 років, тому перехід буде поступовим і актуальним для майбутніх поколінь пенсіонерів.
Зараз важливо зберегти стабільність чинної системи і вирішити актуальні проблеми, наприклад, переглянути розміри максимальних пенсій або створити прозорі механізми контролю за пенсійними внесками.
Роль недержавних пенсійних фондів та їх інвестиційна діяльність
В Україні активно розвивається сектор недержавних пенсійних фондів. Вони можуть інвестувати в різноманітні активи: нерухомість, золото, акції закордонних компаній. Це дозволяє диверсифікувати пенсійні заощадження і підвищити їхню дохідність.
Загалом пенсійні фонди в світі є найбільшими інвесторами, і в Україні вони мають потенціал для значного зростання, якщо буде створено відповідну інфраструктуру та прозорі правила роботи.
Перспективи та можливості міжнародної підтримки
На сьогодні Україна має шанс залучити міжнародну допомогу для запуску та розвитку накопичувальної пенсійної системи. Співпраця з міжнародними партнерами може допомогти створити сучасний фінансовий механізм, який забезпечить фінансову стабільність і захист пенсіонерів у майбутньому.